近期受多重因素影響，醫(yī)藥板塊出現(xiàn)持續(xù)震蕩，很多投資者關(guān)注究竟是什么引發(fā)了回調(diào)。對(duì)此，嘉實(shí)基金大健康研究總監(jiān)郝淼分析認(rèn)為，目前整個(gè)醫(yī)藥板塊的基本面并沒有發(fā)生特別大的變化，雖然有一些來自政策層面的擾動(dòng)，但還是處在比較正常的波動(dòng)范圍中。

“國家推動(dòng)的藥品和耗材集采，一方面降低了老百姓的醫(yī)療負(fù)擔(dān)，另一方面也是有升有降，比如投資者特別關(guān)注的部分醫(yī)療服務(wù)的價(jià)格就是有升有降，而且以升為主?！焙马颠M(jìn)一步分析稱，集采政策確實(shí)會(huì)對(duì)部分行業(yè)及相應(yīng)企業(yè)造成沖擊，但長期是引導(dǎo)行業(yè)去渠道利潤、創(chuàng)新轉(zhuǎn)型升級(jí)的有力抓手，醫(yī)藥行業(yè)大的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)還是創(chuàng)新升級(jí)、國際化、消費(fèi)升級(jí)等邏輯，專業(yè)投資人一方面要避開短期受政策影響帶來較大不確定性的板塊，另一方面要投資布局那些國家重點(diǎn)發(fā)展和支持的領(lǐng)域，抓住產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的歷史性機(jī)遇。

郝淼表示，長期來看，醫(yī)藥行業(yè)的剛需屬性明顯，需求端的拉動(dòng)依然非常強(qiáng)勁，將持續(xù)受益于老齡化、消費(fèi)升級(jí)、支付水平和居民健康意識(shí)的提高；供給側(cè)擾動(dòng)對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的長期投資邏輯并沒有根本性沖擊。所以，大家不必談集采色變，也不必過于恐慌。從過往兩年的經(jīng)驗(yàn)來看，每一次集采政策帶來的市場(chǎng)回調(diào)，長期看都是一個(gè)非常好的買入或者加倉的機(jī)會(huì)。

針對(duì)醫(yī)藥領(lǐng)域未來看好的方向，郝淼表示，首先是偏消費(fèi)屬性的醫(yī)療產(chǎn)品和服務(wù)，包括眼科、齒科、醫(yī)美等；其次是CXO行業(yè)的研發(fā)外包、生產(chǎn)外包企業(yè)，他們是創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈上的“賣水人”，將持續(xù)受益于全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移及國內(nèi)不斷崛起的醫(yī)藥創(chuàng)新需求；第三是科研服務(wù)賽道，該賽道是服務(wù)國家創(chuàng)新戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和升級(jí)的關(guān)鍵行業(yè)，未來有望誕生一批體量較大的龍頭企業(yè)。

作為醫(yī)藥科班出身的學(xué)霸基金經(jīng)理，郝淼是中國科學(xué)院生物化學(xué)與分子生物學(xué)博士，還曾作為訪問學(xué)者在美國阿拉巴馬大學(xué)伯明翰分校醫(yī)學(xué)院進(jìn)修學(xué)習(xí)，兼具深厚的產(chǎn)學(xué)研背景與國際前瞻視野。郝淼現(xiàn)任嘉實(shí)基金大健康研究總監(jiān)，管理嘉實(shí)醫(yī)藥健康、嘉實(shí)醫(yī)療保健等基金。