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認(rèn)知決定行動，行動產(chǎn)生結(jié)果，在此基礎(chǔ)上建立有效的投資體系并踏實(shí)踐行，是獲得好業(yè)績的前提。因此，基金經(jīng)理的優(yōu)秀，不僅體現(xiàn)在所管基金業(yè)績的不俗，更重要的是認(rèn)知和行為上的“知行合一”。嘉實(shí)基金成長風(fēng)格投資總監(jiān)姚志鵬便是其中一位。
姚志鵬作為嘉實(shí)基金的先鋒戰(zhàn)將，被市場寄予厚望，從業(yè)績來看，姚志鵬也是踏踏實(shí)實(shí)不負(fù)眾望：截止2021年一季度末，姚志鵬管理的嘉實(shí)智能汽車、嘉實(shí)新能源新材料、嘉實(shí)環(huán)保低碳基金成立以來收益率分別為214.50%，157.08%，202.10%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)分別為48.19%，-4.36%，36.48%，收益率均實(shí)現(xiàn)翻倍。長期回報(bào)突出。2020年，嘉實(shí)智能汽車、新能源新材料、環(huán)保低碳表現(xiàn)突出，分別上漲93.91%、108%、113.67%，大幅超越業(yè)績比較基準(zhǔn)。
從業(yè)績來看，姚志鵬管理的基金產(chǎn)品精品頻現(xiàn)，除了用心和異常的勤奮之外，很重要的一點(diǎn)源于其擁有專業(yè)學(xué)科背景和電子材料領(lǐng)域工作經(jīng)驗(yàn)，姚志鵬是清北學(xué)霸，本科畢業(yè)于北京大學(xué)化學(xué)系,在清華大學(xué)獲得MIT國際工商管理碩士，是市場上難得的集“學(xué)術(shù)理論+實(shí)業(yè)研究+資本市場”于一身的多面手，基本功深厚且能力圈寬廣。
另一方面，姚志鵬擁有自己獨(dú)特的投資方法和理念，且努力踐行。姚志鵬始終認(rèn)為投資的本質(zhì)應(yīng)該是能夠推動社會進(jìn)步，基金經(jīng)理應(yīng)該致力于提高社會資源配置效率，通過長期的買入持有賺到企業(yè)從小到大成長的錢。在獨(dú)特投資理念的指導(dǎo)下，他在管的基金涵蓋了智能汽車、新能源新材料、先進(jìn)制造等多個行業(yè)，這些領(lǐng)域不僅具有極高的成長屬性，更是助推國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的國之重器。展望后市，姚志鵬認(rèn)為，經(jīng)歷了年初以來的寬幅震蕩以后，雖然部分核心資產(chǎn)已經(jīng)開始掉隊(duì)，但整體估值分化依然處在較為極致的水平，基金重倉股的估值也依然高于歷史上限。未來舊資產(chǎn)的分化和新共識的形成將成為資本市場的主線。與此同時，中期產(chǎn)業(yè)趨勢依然明確。一方面，經(jīng)濟(jì)趨勢上人口結(jié)構(gòu)和要素成本變化帶來的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)升級和代際消費(fèi)變革兩大趨勢繼續(xù)增強(qiáng)；另一方面，國際環(huán)境的不確定性，未來也會帶來更多安全和自主的需求。
具體到投資領(lǐng)域，姚志鵬繼續(xù)分析，圍繞經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和科技創(chuàng)新方向，包括新能源汽車、軍工、企業(yè)級的信息化、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域依然存在層出不窮的高增長機(jī)會。在利率收縮背景下，這類對景氣度敏感度更高的行業(yè)收益率確定性更強(qiáng)。主要看好智能汽車、5G產(chǎn)業(yè)鏈、新興消費(fèi)產(chǎn)業(yè)，軍工以及港股的科技、互聯(lián)網(wǎng)等優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)。高股息行業(yè)方向，主要看好以金融地產(chǎn)為核心的順周期方向優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。
回到基民的角度，持有偏股基金時間越長，獲取正收益的概率越高。《公募基金20年專題報(bào)告》曾顯示，投資者在任意時點(diǎn)買入一只偏股型基金，持有半年獲得正收益的概率為60.53%，持有一年能有68.87%的概率獲得正收益，當(dāng)持有時間達(dá)到2-3年，勝率顯著提升到75.51%-77.79%。從姚志鵬管理的基金業(yè)績可見，資本市場震蕩起伏，對于普通基民來說，短期擇時很難把握，但是長期持有優(yōu)質(zhì)基金是避免投資失利的有效手段。旨在推動投資者長期持有，避免追漲殺跌，由姚志鵬擔(dān)綱的——嘉實(shí)時代先鋒三年持有期混合型基金(A類 011643，C類 011644) 將于7月12日全面發(fā)行，投資者買入后需要持有三年以上方可贖回，投資者可重點(diǎn)關(guān)注。
數(shù)據(jù)來源：定期報(bào)告，業(yè)績數(shù)據(jù)截止2021年一季度末，基金管理人管理的其他基金業(yè)績并不構(gòu)成本基金業(yè)績保證。柏重波于2016/2/4-2018/3/20擔(dān)任嘉實(shí)智能汽車基金經(jīng)理；熊昱洲于2021/1/26日起任嘉實(shí)新能源新材料基金基金經(jīng)理；李化松于2015/12/30-2018/3/21擔(dān)任嘉實(shí)環(huán)保低碳基金基金經(jīng)理。姚志鵬分別于2016/4/30，2017/3/16、2018/3/21擔(dān)任嘉實(shí)智能汽車、嘉實(shí)新能源新材料、嘉實(shí)環(huán)保低碳基金基金經(jīng)理。上述三只基金嘉實(shí)智能汽車、新能源新材料、環(huán)保低碳為特定行業(yè)基金，與本基金投資范圍差異較大。上述三只基金的業(yè)績表現(xiàn)不構(gòu)成嘉實(shí)時代先鋒三年持有基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。
嘉實(shí)智能汽車近2016-2020收益率分別為，24%、20.16%、-24.83%、65.63%、93.19%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為，19.33%、0.33%、-25.07%、17.37%、40.67%。
嘉實(shí)新能源新材料2017-2020收益率分別為：16.03%、-27.64%、61.47%、108.00%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為0.23%、-25.30%、13.68%、7.80%、-8.24%。
嘉實(shí)環(huán)保低碳2016-2020收益率分別為：16.50%、33.13%、-32.95%、53.37%、113.67%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-13.55%、15.80%、-27.99%、19.07%、62.57%。
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，特別是特有風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。過往業(yè)績不預(yù)示其未來業(yè)績，其他基金業(yè)績不構(gòu)成本基金業(yè)績的保證。
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